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赤字転落の吉野家HD[9861]株価分析。今後の業績は?

吉野家,9861,株価分析

吉野家は株主優待が非常に人気のある銘柄の一つです。

しかし、牛丼の吉野家が6年ぶりの赤字に転落してニュースでも話題になりました。

そんな吉野家は投資の対象として大丈夫な銘柄かを分析したいと思います。

吉野家HD[9861]の事業内容

吉野家はみんなも知っての通り牛丼が有名ですがその他にも、はなまる(うどん)、アークミール(ステーキ)、京樽(すし)の主要4社を中心とした43社からなるグループ会社です。

吉野家が43社もあるグループ会社だったとは知りませんでした。少し驚きです。

吉野家HD事業セグメント

吉野家,9861,事業セグメント

やはりというべきか、牛丼事業が売り上げ高の約半数を占めています。

その次に高いのが、はなまる、京樽と続いていますね。

現時点では牛丼事業に依存している状況ですね。

営業利益

吉野家,9861,株価分析

営業利益は前年の40億円から1億円に減少しています。

売り上げは2%上昇しましたが、原材料費の高騰や人件費の増加で60億円の最終赤字となりました。

吉野家が赤字になるのは6年ぶりとなります。ここまで経営が苦しくなると今後、減配や優待の取りやめもあり得そうです。

吉野家HD[9861]の株価情報

2019年8月9日時点の終値は2,221円です。

  • PER(予)1,434.2倍
  • PBR(実)2.93倍
  • 配当利回り(予)0.90%

業績悪化の責任を取り、吉野家は河村社長らの役員報酬の減額を決定しました。今後、業績が回復することを期待したいです。

追記

牛丼の新サイズ「超特盛」がヒットし2019年3~5月期の連結決算は、最終損益が10億円の黒字化しました。

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EPS(1株当たりの利益)の推移

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飲食店の営業利益率の目安は10~15%が一般的ですので、前年度、前々年度の営業利益は魅力的でした。

しかし、今期は赤字ということで算出できません。結構期待していましたが、残念な結果です。

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ROE(株主資本利益率)の推移

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右肩上がりとはいえ2%前後は低すぎます。せめて8~9までは欲しいですね。

投資の神様とまで言われているウォーレン・バフェット氏はROE15%を目安に投資を行っています。

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吉野家[9861]の配当金と配当性向

配当金推移

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吉野家HDの1株当たりの配当金は20円を予定しているので、100株保有している場合だと、2,000円の配当金が得られます。

しかし、現在の経営状態を改善しなければ来期は無配、もしくは減配になると思います。

配当性向

吉野家,9861,配当性向

吉野家の配当性向の高さにはびっくりです。

配当性向が100%を超えているということは、1年間に稼いだ以上の金額を配当金に回しているため内部留保(貯金)を切り崩している状態です。

この状態が続くと最悪倒産に陥ることになります。

吉野家の株価分析のまとめ

今回は吉野家HDの株価分析を行いました。

知名度的には抜群な吉野家HDですが、それにしても現在の経営状態、財務状況ともによくありません。

僕は100株保有中ですが、含み益があるうちに売却するか検討中です。

しかし、吉野家HDの「株主優待」は魅力的なのでもう少し様子をみようと考えています。

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以上が吉野家HDの株価分析でした。

 

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